- 26 % عائد متوقع على حقوق الملكية
- انخفاض كلفة التمويل يدعم ربح 2027
- تقييم السهم مبرر بالنمو والعائد المرتفع
=======================
رفعت وحدة الأبحاث لـبنك أوف أمريكا السعر المستهدف لسهم مصرف أبوظبي الإسلامي إلى 27.20 درهم، مقارنة مع 26 درهماً سابقاً، مع تأكيد تصنيف «شراء» مستنداً إلى توقعات وصفها بأنها مقنعة لنمو الأرباح، مع تقديرات بتحقيق معدل نمو سنوي مركب لعائد السهم يبلغ نحو 11 % بين 2026 و2028.
وقال محللو بنك أوف أمريكا في مذكرة صدرت، الأربعاء، إن مصرف أبوظبي الإسلامي لا يزال يمثل واحدة من أقوى قصص النمو في القطاع المصرفي، مشيرين إلى توقعات بضغط يمكن التحكم فيه على هامش صافي الربح، واستمرار الزخم في الدخل غير الممول، إلى جانب عودة كلفة المخاطر إلى مستوياتها الطبيعية، من دون أن يؤدي ذلك إلى إضعاف نمو ربحية السهم المتوقعة لعام 2027.
ويتوقع بنك أوف أمريكا أن يسجل المصرف معدل نمو سنوي مركب لإجمالي التمويلات بنحو 14 %، ونمواً سنوياً مركباً للإيرادات بنحو 11%، خلال الفترة من 2025 إلى 2028، بما يدعم تحقيق متوسط عائد على حقوق الملكية بنحو 25%، أو نحو 26 %، وفق تعريف المصرف.
وأشار المحللون إلى أن إعلان المصرف في 25 أغسطس/ آب عن إصدار حقوق أولوية بقيمة 1.75 مليار درهم يعزز قدرته التمويلية اللازمة لدعم خطط النمو المستقبلية.
وعلى الرغم من تداول سهم المصرف عند 3.25 مرة من القيمة الدفترية، أي أعلى بنحو 36 % من متوسطه، خلال السنوات الخمس الماضية، يرى بنك أوف أمريكا أن هذا التقييم المتميز له ما يبرره، في ضوء النمو الأقوى للمصرف ومستويات العائد المرتفعة على حقوق الملكية بصورة هيكلية.
وبناء على هذه النظرة الإيجابية، رفع بنك أوف أمريكا تقديراته لربحية السهم للأعوام 2026 إلى 2028 بنسب تراوحت بين 0.4 % و10%.
كما يتوقع البنك الاستثماري تعافي هامش صافي الربح، اعتباراً من عام 2027، مدفوعاً بانخفاض تكاليف التمويل المتوقعة، ما من شأنه دعم نمو أرباح المصرف، خلال السنوات المقبلة.
وقال محللو بنك أوف أمريكا في مذكرة صدرت، الأربعاء، إن مصرف أبوظبي الإسلامي لا يزال يمثل واحدة من أقوى قصص النمو في القطاع المصرفي، مشيرين إلى توقعات بضغط يمكن التحكم فيه على هامش صافي الربح، واستمرار الزخم في الدخل غير الممول، إلى جانب عودة كلفة المخاطر إلى مستوياتها الطبيعية، من دون أن يؤدي ذلك إلى إضعاف نمو ربحية السهم المتوقعة لعام 2027.
ويتوقع بنك أوف أمريكا أن يسجل المصرف معدل نمو سنوي مركب لإجمالي التمويلات بنحو 14 %، ونمواً سنوياً مركباً للإيرادات بنحو 11%، خلال الفترة من 2025 إلى 2028، بما يدعم تحقيق متوسط عائد على حقوق الملكية بنحو 25%، أو نحو 26 %، وفق تعريف المصرف.
وأشار المحللون إلى أن إعلان المصرف في 25 أغسطس/ آب عن إصدار حقوق أولوية بقيمة 1.75 مليار درهم يعزز قدرته التمويلية اللازمة لدعم خطط النمو المستقبلية.
وعلى الرغم من تداول سهم المصرف عند 3.25 مرة من القيمة الدفترية، أي أعلى بنحو 36 % من متوسطه، خلال السنوات الخمس الماضية، يرى بنك أوف أمريكا أن هذا التقييم المتميز له ما يبرره، في ضوء النمو الأقوى للمصرف ومستويات العائد المرتفعة على حقوق الملكية بصورة هيكلية.
وبناء على هذه النظرة الإيجابية، رفع بنك أوف أمريكا تقديراته لربحية السهم للأعوام 2026 إلى 2028 بنسب تراوحت بين 0.4 % و10%.
كما يتوقع البنك الاستثماري تعافي هامش صافي الربح، اعتباراً من عام 2027، مدفوعاً بانخفاض تكاليف التمويل المتوقعة، ما من شأنه دعم نمو أرباح المصرف، خلال السنوات المقبلة.
المصدر: جريدة الخليج